美联储再次宣布暴力加息75个基点，虽在市场预期之内，但全球股市及非美货币仍遭受冲击，尤其在美元指数大幅上涨之下，人民币兑美元汇率再次承压下行，汇率重新跌破7.3关口，目前在7.3285附近交投，本周人民币兑美元周线料将录得“十二阴”。市场正在等待将于今日晚些时候公布的美国10月非农就业报告，以期为市场提供更多交投线索。

美联储于北京时间周四（11月3日）凌晨2点一如市场预期般宣布加息75个基点，这是今年内连续第四次暴力加息75个基点，使得联邦基金利率目标达到3.75％-4％区间，为2007年11月以来的新高。

美联储在其货币政策声明中表示：“在决定未来加息步伐时，将会考虑到货币政策的累计的收紧程度、货币政策影响经济活动和通胀的滞后特质，以及未来经济和金融发展”。

美联储主席鲍威尔在随后的记者会上表示，接下来的两次议息会议上可能会放缓加息速度，并在下次会议中作出讨论。然而，他的言论仍然偏向鹰派，直言现在考虑暂停加息是为时尚早，并指当前货币政策并未过度紧缩，由于通胀仍远高于联邦基金利率，“我们仍然认为需要持续加息”。

HYCM兴业投资分析团队表示，“这是美联储在向外界传递未来货币政策走向的信号，即在接下来的12月议息会议上，可能会放慢加息步伐，加息幅度将缩减至50个基点。不过，随着鲍威尔的硬派言论，可以看出美联储对抗通胀的态度仍非常强硬，尽管下一次会议上可能缩小加息幅度，但仍可能继续维持硬派立场。”

另外，为数不多支持下月放慢加息步伐的美联储官员之一，堪萨斯城联储主席乔治也表示，美联储的最终联邦基金利率目标可能高于预期，且不得不在更高利率上维持更长时间。这意味着2023年利率或高见5.5％。

HYCM兴业投资分析团队指出，“我们应该清楚的一点是，放慢加息速度不等于同于停止加息。但我们也需要对美联储未来货币政策作出前瞻性的判断，在经历数次暴力加息后，美联储暴力加息的最坏时间已经过去，在采取缓而慢的加息步伐后，预计明年上半年将迎来停止加息。当然，这一些都需要视经济数据以及通胀水平而定。”

从近月公布的数据来看，美国供应端通胀压力明显放缓，但需求依然旺盛，服务业通胀严重，而这个现象的背后是工资的持续大幅攀升。宏观经济方面，俗称“小非农”的美国10月ADP私人就业人口数据显示，10月增加23.9万人，好于预期的18.5万人。另外，美国上周初请失业金人数减少1000人，为21.7万人，少于预期。

上述劳动力市场数据显示美国就业市场表现强劲，凸显不管美联储如何大幅加息，劳动需求依然保持韧性。今日晚些时候，美国劳工部将公布重要的10月非农就业报告。市场预期10月非农就业人口将下降，增长20万人，9月为26.3万人，且失业率将从50年低点回升，从3.5％上升至3.6％。若数据显示10月非农增幅下滑或逊于预期，则可能令美元指数承压，黄金有望获得支撑。

在美联储宣布加息75个基点及公布政策声明后，金融市场最初将会议声明解读为鸽派，加上央行释出未来可能放缓升息的信号，一度令股市等风险资产价格走高，美元跳水，但随着主席鲍威尔的鹰派发言，美联储未来停止加息的“市场之梦破碎”，股市随即转跌，美元持续走强，美元指数重返112上方，盘中一度突破113水平。目前，美元指数在112.85附近交投。

HYCM兴业投资分析团队表示，“美联储未来货币政策走向依旧不明朗，但市场默认将继续加息，美元重拾升势。在12月份货币政策公布之前，美国就业和通胀数据有待公布，因为更多地将观察未来一个月的经济数据。我们认为中短期内美元仍将维持强势，因为就算美联储的加息路径告一段落，在很长的一段时间内货币政策也不会转为降息。”

截至目前，金融市场对美联储12月加息幅度存在分歧。据芝商所（CME）美国联邦基金利率期货显示，12月加息50个基点的概率为56.8％，加息75个基点的概率为43.2％。

展望下周，市场将公布美国10月CPI数据，市场预期可能有所下滑，9月CPI为8.2％，核心CPI为6.6％。若通胀依旧居高不下，这将更加坚定美联储抗击通胀的信心，料加息步伐将持续，美元将获得强劲支撑；反之，若通胀水平下滑，美联储缩减加息幅度，甚至停止加息将更快到来，美元料将承压下滑。

另外，投资者需要关注波士顿联储主席柯林斯、克利夫兰联储主席梅斯特、里奇蒙德联储主席巴尔金以及纽约联储主席威廉姆斯等数位美联储官员下周关于经济、货币政策以及通胀前景的讲话，以期从他们的言辞中寻找未来货币政策走向的线索。

人民币方面，在美联储升息和美元指数飙升的背景下，人民币兑美元再次承压下滑，汇率重新跌破7.3关口。人民币兑美元自9月以来跌破7关口后，市场看跌预期有所升温，近两个月来，汇率累计跌幅超过5％。

不过，中国人民银行持续信心喊话，令人民币汇率波动较为稳定。中国人民银行行长易纲11月2日表示，中国经济尽管面临一些挑战和下行压力，但总体延续恢复发展态势。人民币汇率将继续在合理均衡水平上保持基本稳定，人民币币值和购买力将保持稳定。

HYCM兴业投资分析团队表示，“美联储持续加息，促使中美货币政策分化进一步扩大，这将是增加未来人民币汇率走势最大的不确定性因素。不过，随着美联储今年底或明年年初开始放缓升息步幅，美元升势恐将戛然而止，人民币等其他非美货币也将获得喘息的机会。”

从日线图上看，美元/人民币在经历上周短暂调整后，再次恢复升势，汇率仍旧处于上升趋势通道之中。从技术上看，美元/人民币站上5日均线，RSI指标继续在50上方运行，暗示多头力量仍掌控主动权；MACD柱状线零轴上方持续发散，这表明买盘依旧强劲，短线仍存在进一步上升空间。上行方向，阻力位于7.3530、前期高点7.3740以及7.4000整数关口；下行方向，支撑位于7.3200、7.3119以及7.3000关口。