美联储无视美国银行业困境，一如预期般宣布加息25个基点并称年内不会降息，不过加息周期可能很快走到尽头，美元兑主要非美货币全线下跌，美元指数盘中一度跌至七周低点101.51，人民币兑美元汇率自6.90附近低点大幅反弹走高，盘中触及六周高点6.8100。目前汇率在6.8320一线震荡交投。

美联储周三将联邦基金利率目标区间上调25个基点，至4.75％-5％，为2007年10月以来最高水平。在宣布利率决议的同时，美联储也发布了最新点阵图，美联储决策者们预测终端利率将在今年达到5.1％的峰值，与去年12月的预期相同，暗示今年底前很可能只会再加息一次，紧缩循环有望逼近尾声。

美联储主席鲍威尔在记者会上表示，本次会议开始前几天，美联储曾考虑过暂停加息，但官员们判断银行业健康且有韧性，这次的加息行动最终得到联邦公开市场委员会（FOMC）成员一致支持。他称今年美联储不会降息，美国通膨依然太高，劳动力市场仍然紧张。

HYCM兴业投资分析团队称，“从鲍威尔讲话可以看出，美联储内部的鸽派和鹰派似乎达成一种默契，即在正常情况下，加息周期的窗口可能很快将关闭，也就是说，美联储今年最多还有1次加息，且加息范围在25个基点，之后大概率会采取静观其变，按兵不动的策略。”

芝加哥商业交易所（CME）的FedWatch 工具显示，交易员预测美联储5月加息25个基点的可能性超过50％，但降息预期加深，市场暗示联邦基金利率将在12月降至4.18％左右。

美元方面，尽管美联储宣布加息25个基点，但未能有效提振美元，美元指数盘中曾跌至今年2月3日以来低点，随后探底反弹收复102关口，目前在102.30附近交投。

HYCM兴业投资分析团队表示，“美联储会后声明将一些措施做出调整，比如删去了‘继续加息是适宜的’措辞，改成‘一些额外的政策紧缩可能是适当的’，被市场认为美联储释放‘加息接近尾声’的信号，进而导致美元下跌。”

“如果欧美银行业危机能够获得平息，且通胀仍居高不下，美元有望获得支撑，因为美联储的首要任务依然是全力抗击通胀，而非担心银行业危机对经济造成冲击。”HYCM兴业投资分析团队补充道。

展望下周，市场重点关注美国公布的一些重要经济数据，比如美国第四季度实际GDP、美国第四季度核心PCE物价指数、美国2月PCE物价指数、美国3月25日当周初请失业金人数以及美国3月谘商会消费者信心指数等。这些经济数据将在一定程度上反映在持续加息环境下，美国经济增速快慢以及通胀水平升降等状况，进而给美联储未来货币政策提供一定的参考。假若GDP数据显示经济存在衰退风险，料增加美联储降息压力，美元可能承压下行，反之亦然。

另外，投资者还需关注2024年FOMC票委、里奇蒙德联储主席巴尔金发表讲话，届时巴尔金料将就美国经济、通胀以及货币政策等发表讲话。

人民币方面，随着美联储暗示加息周期接近尾声，中美货币政策分化趋势随之结束，美元应声下跌，人民币兑美元汇率表现强劲，盘中一度攀升至今年2月14日以来高点6.8100。不过，鉴于当前内外环境的复杂性，预计今年上半年人民币兑美元仍旧呈现双向波动走势，波动区间料在6.70-7.00。

HYCM兴业投资分析团队指出，“中美利差的缩小有利于人民币汇率开启‘补涨行情’，随着美联储停止加息以及美国经济下行压力增大，国际资本将快速流入人民币资产，这对人民币汇率无疑形成有力支撑，预计下半年人民币兑美元将升至6.35-6.50区间。”

从日线图上看，美元/人民币汇率在菲波纳奇回撤位61.8％水平处遇阻回落，且跌至5日均线下方。从技术上看，RSI指标在中性区域走势偏软，暗示多头力量不足，汇价短线存在进一步下行空间；MACD柱状线零轴下方逐步发散，这表明空头力量占据主动权。上行方向，阻力位于6.8645、6.9145以及7.0000；下行方向，支撑位于6.8100、6.7615以及斐波那契回撤位38.2％水平6.7098。